誠(chéng)如我們之前所預(yù)期的，$蔚來(lái)(NIO)$ 在$江淮汽車(chē)(SH600418)$ 的第二個(gè)工廠將提前啟動(dòng)建設(shè)了。

誠(chéng)如我們之前所預(yù)期的，蔚來(lái)(NIO)在江淮汽車(chē)(600418)的第二個(gè)工廠將提前啟動(dòng)建設(shè)了，而這距離蔚來(lái)(NIO)聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁秦力洪在2020年4月29日，蔚來(lái)(NIO)中國(guó)落戶合肥當(dāng)日接受媒體采訪時(shí)所稱，“我們目前和江淮汽車(chē)(600418)合作的江淮蔚來(lái)制造基地產(chǎn)能(12萬(wàn)輛/年)遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有用完，至少夠蔚來(lái)(NIO)接下來(lái)一、兩年乃至兩、三年的使用需要”，過(guò)去才不到一年的時(shí)間。

1月19日，安徽江淮汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司(600418)新能源乘用車(chē)車(chē)身零部件建設(shè)項(xiàng)目施工總承包招標(biāo)公告

(圖片來(lái)源：合肥公共資源交易中心)

1月20日，江淮蔚來(lái)制造基地土方平整項(xiàng)目中標(biāo)結(jié)果公示

(圖片來(lái)源：合肥公共資源交易中心)

1月19日消息，合肥公共資源交易中心發(fā)布“安徽江淮汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司(600418)新能源乘用車(chē)車(chē)身零部件建設(shè)項(xiàng)目施工總承包”招標(biāo)公告。公告顯示，項(xiàng)目合同估算價(jià)約3.5億元，計(jì)劃工期370日歷天。

據(jù)文件顯示，該項(xiàng)目包括新建涂裝車(chē)間、PDI車(chē)間、能源中心及污水處理站、發(fā)車(chē)辦公室、成品車(chē)停車(chē)場(chǎng)、成品車(chē)發(fā)運(yùn)場(chǎng)及相關(guān)配套輔助設(shè)施，規(guī)劃建筑面積總計(jì)約274800平方米。

該項(xiàng)目相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這是蔚來(lái)(NIO)在江淮汽車(chē)(600418)的第二個(gè)工廠，第一工廠目前的產(chǎn)能已經(jīng)不夠用了。對(duì)此蓋世汽車(chē)聯(lián)系了蔚來(lái)(NIO)相關(guān)負(fù)責(zé)人，蔚來(lái)(NIO)方表示不予置評(píng)。

2020年，疫情疊加車(chē)市下行讓上半年的車(chē)市深陷嚴(yán)寒之中，但自進(jìn)入第三季度，車(chē)市實(shí)現(xiàn)快速回暖，蔚來(lái)(NIO)亦在第三季度實(shí)現(xiàn)了12,206輛ES8，ES6和EC6交付，創(chuàng)造了歷史新高度，第四季度更是超出此前三季度財(cái)報(bào)中的指引上限，實(shí)現(xiàn)交付17,353臺(tái)新車(chē)，環(huán)比增長(zhǎng)42.2%，同比增長(zhǎng)111.0%。

 2020年蔚來(lái)(NIO)各月交付量情況(圖片來(lái)源：蔚來(lái)(NIO))

至此，2020年全年，蔚來(lái)(NIO)累計(jì)交付43,728臺(tái)，同比上漲112.6%，自2018年6月至今共交付75,641臺(tái)。

而早在蔚來(lái)(NIO)第三季度財(cái)報(bào)解讀中，蓋世汽車(chē)便曾預(yù)測(cè)，在蔚來(lái)(NIO)交付量的爬升背后將是對(duì)其產(chǎn)能提出較大挑戰(zhàn)，蔚來(lái)(NIO)第二制造基地有望提前投入建設(shè)。

具體來(lái)看，2020年8月，蔚來(lái)(NIO)創(chuàng)始人、CEO李斌曾在蔚來(lái)(NIO)第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中透露，當(dāng)時(shí)蔚來(lái)(NIO)于合肥工廠的生產(chǎn)節(jié)拍已從15JPH提升到20JPH，于此同時(shí)，蔚來(lái)(NIO)也在協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈合作伙伴來(lái)提供產(chǎn)能，將在8月底9月初達(dá)到單月單班4,500-5,000臺(tái)全供應(yīng)鏈的產(chǎn)能。

 2020年10月29日，蔚來(lái)(NIO)單月第5,000臺(tái)整車(chē)量產(chǎn)下線(圖片來(lái)源：蔚來(lái)(NIO))

隨后，蔚來(lái)(NIO)月交付量節(jié)節(jié)攀升，10月首次突破5,000臺(tái)產(chǎn)能上線，達(dá)至5,055臺(tái)。這意味著，蔚來(lái)(NIO)產(chǎn)能再擴(kuò)充已是必然趨勢(shì)。但顯然至10月中旬，李斌抵達(dá)寧德時(shí)，蔚來(lái)(NIO)合肥工廠產(chǎn)能遇到了爬升的一大難關(guān)——動(dòng)力電池產(chǎn)能供應(yīng)不足。

“整個(gè)產(chǎn)能的提升不光是我們工廠的產(chǎn)能提升，供應(yīng)鏈的產(chǎn)能提升也很重要，包括$寧德時(shí)代(SZ300750)$ 。這次來(lái)寧德時(shí)代(300750)，主要是希望多增加一些電池的排產(chǎn)。”李斌在接受蓋世汽車(chē)采訪時(shí)透露道。

而后，在2020年11月17日晚的蔚來(lái)(NIO)第三季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中，李斌又再次提出，“團(tuán)隊(duì)正在與合作伙伴一起進(jìn)一步提升產(chǎn)能，預(yù)計(jì)明年1月份將實(shí)現(xiàn)全供應(yīng)鏈產(chǎn)能提升至每月7,500臺(tái)，以滿足不斷增長(zhǎng)的用戶需求。”

可就在2020年12月，蔚來(lái)(NIO)單月交付量首次突破7000臺(tái)，達(dá)到7007臺(tái)，環(huán)比增長(zhǎng)32.4%，同比增長(zhǎng)121%，且按照蔚來(lái)(NIO)的說(shuō)法，其還有諸多訂單亟待交付。

限制蔚來(lái)(NIO)交付量快速爬坡的，便是其產(chǎn)能不足。

今年1月9日晚，蔚來(lái)(NIO)第四款新車(chē)，也是其首款旗艦轎車(chē)——ET7正式展開(kāi)預(yù)售，并定于2022年第一季度正式展開(kāi)交付。也就是說(shuō)，為滿足更多消費(fèi)者需求，及推動(dòng)更多新車(chē)不斷推向市場(chǎng)，2021年1月起每月7500臺(tái)，全年9萬(wàn)臺(tái)的產(chǎn)能或?qū)⒑芸毂辉俅翁嵘次祦?lái)制造基地12萬(wàn)輛年滿產(chǎn)產(chǎn)能恐難滿足蔚來(lái)不斷攀升的交付需求，其第二制造基地有望提前投入建設(shè)。

顯然，一年前身處國(guó)內(nèi)疫情、車(chē)市發(fā)展尚不明朗的秦力洪，可能也不曾想到，蔚來(lái)(NIO)乃至中國(guó)車(chē)市在2020年下半年間實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展，迅速且超額完成年初目標(biāo)。面向2021年，甚至更久的未來(lái)，蔚來(lái)(NIO)可能需要的不只是利用高新科技、優(yōu)質(zhì)服務(wù)滿足客戶需求，產(chǎn)能也需再加速。

相關(guān)證券：

蔚來(lái)(NIO)

江淮汽車(chē)(600418)