2025年，全球風電產業迎來史上最強勁的增長浪潮。全球風能協會(GWEC)最新發布的《2026全球風能報告》顯示，這一年全球風電新增裝機容量突破165GW，同比狂增40%，創下行業歷史最高紀錄。其中，陸上風電新增155GW，同比增長42%;海上風電新增9.2GW，同比增長16%。在這場能源轉型的競速賽中，中國以絕對優勢領跑全球，而歐美市場則陷入政策動蕩、項目延期的泥沼，區域分化的格局愈發凸顯。

一、陸上風電：155GW裝機創紀錄，中國貢獻超七成增量

2025年，全球陸上風電市場迎來前所未有的爆發式增長，55個國家實現了新增并網，總裝機量達到155.3GW，同比增幅高達42%，全球陸上風電總裝機容量也一舉突破1200GW大關。這一輪增長的核心引擎，無疑是亞太地區的強勁表現，尤其是中國與印度市場的歷史性突破，以及非洲、中東地區的快速崛起。

1.中國市場：平價上網時代的“狂飆突進”

作為全球風電產業的絕對核心，中國在2025年交出了一份震撼行業的成績單：陸上風電新增裝機容量高達110GW，占全球陸上總增量的73%，同比增幅超過50%，創下歷史新高。這一成績的背后，是中國能源轉型政策的堅定推進與市場化改革的持續深化。

自2021年陸上風電“平價上網”政策全面實施以來，中國風電行業完成了從政策補貼驅動到市場機制主導的轉型。2025年，中國通過市場化定價機制核準的陸上風電裝機容量達124.4GW，較上年增長三分之一，為實現“30?60”雙碳目標鋪就了堅實基礎。報告數據顯示，“平價上網”與招標/競標機制仍是2025年新增陸上風電裝機量背后排名前兩位的市場支持機制，合計占比高達90.3%，與上年持平。

值得注意的是，中國陸上風電的增長并非簡單的規模擴張，而是伴隨著開發模式的深度變革。在沙漠、戈壁及荒漠地區建設的大型風電基地成為新的增長極，這些項目依托平價上網機制，不僅大幅降低了度電成本，也推動了風電開發向規模化、基地化轉型。同時，中國在2025年推出的市場化定價方案，通過差價結算機制向新政策平穩過渡，有效降低了政策變動對行業的沖擊，為市場注入了穩定預期。

2.歐美市場：短暫復蘇與結構性困境并存

與中國市場的高歌猛進形成鮮明對比，歐美陸上風電市場呈現出復蘇與困境交織的復雜局面。2025年，歐洲陸上風電新增裝機容量達5.2GW，同比增長23%，為歷史第二高;美國陸上風電裝機容量近7GW，實現連續四年下滑后的首次回升，同比增幅達77%。然而，這種復蘇的背后，是政策不確定性與市場結構性矛盾的持續困擾。

歐洲市場的增長主要得益于德國、土耳其等關鍵市場的強勁發力。其中，德國陸上風電新增裝機容量達11GW，與前一年持平;土耳其則創下年度紀錄，新增裝機容量首次突破2GW。但整體來看，歐洲的增長仍不足以抵消政策動蕩帶來的負面影響。2025年，德國、法國、荷蘭和比利時共出現了總計6.1GW的拍賣流拍場次，反映出市場對政策穩定性的擔憂。同時，歐洲當前年度風電招標的速度仍不足以支撐歐盟實現其能源安全和氣候目標，電網傳輸限制、審批效率低下等問題依然制約著行業發展。

美國市場的復蘇則高度依賴政策窗口期的紅利?！锻浵鳒p法案》(IRA)的激勵措施一度推動行業回暖，但《一項宏大美好法案》(OBBB)的取消加速了風電稅收抵免的逐步取消，給行業帶來沉重打擊。盡管2025年上半年美國新增陸上風電裝機49GW，下半年新增65GW，但項目開發的節奏高度受政策影響。2026年7月4日前開工的項目若滿足安全港規則，可獲得全額稅收抵免，而在此日期后開工的項目必須在2027年底前投入使用，才有資格繼續享受稅收抵免。這種政策不確定性，疊加輸電擁堵、供應鏈限制等問題，正在持續影響投資者信心和項目進度。

3.新興市場：亞太之外的增長亮點

除了中、印兩大市場，非洲和中東地區的陸上風電發展也迎來了歷史性突破，2025年同比增長率分別達到50%和32%，沙特阿拉伯等國的裝機量創下新高。這些地區依托豐富的風能資源和政策支持，正在成為全球風電市場的新增長極。與此同時，拉美地區則成為2025年唯一出現陸上風電裝機下滑的區域，同比下降24%，主要原因是電網傳輸限制、電力需求低于預期、審批問題以及能源政策環境不佳，其中巴西作為該地區最大的風電市場，新增裝機量下降了31%。

二、海上風電：9.2GW裝機穩增長，中國獨攬52%市場份額

2025年，全球海上風電市場實現新增裝機920萬千瓦，同比增長16%，年底總裝機容量達到9230萬千瓦，成為歷史上新增裝機第三高的年份。盡管增速不及陸上風電，但市場格局的分化同樣顯著，中國市場的主導地位進一步鞏固，歐洲市場則陷入項目延期的困境。

1.中國市場：連續八年全球第一，占全球半壁江山

2025年，中國海上風電新增裝機容量達6.6GW，連續第八年位居全球首位，占全球市場份額的52%，總海上風電裝機容量達到48.4GW。自2021年陸上電價補貼政策結束后，中國海上風電市場的發展一直由“平價上網”市場機制支撐，2025年新增并網容量6.6GW，是裝機量第二高的年份。

與陸上風電類似，中國海上風電也在經歷從政策驅動到市場主導的轉型。平價上網政策于2025年被市場化可再生能源電價機制取代，推動行業向深水、遠海開發轉型。然而，報告指出，要將中國海上風電年增長率提升至每年超10GW，仍需出臺相關政策，加快復雜的海上審批流程，并支持從近海風電向深水海上風電開發的轉型。

2.歐洲市場：項目延期與拍賣失敗的雙重困境

歐洲海上風電市場在2025年遭遇了前所未有的挑戰，新增并網容量同比下降24%，英國、德國和法國均出現項目延期情況。其中，英國接入了1049兆瓦的海上風電裝機容量，成為歐洲新增裝機最大的市場;德國接入了41臺風力渦輪機，北海的裝機容量總計503兆瓦;法國并網了408兆瓦的耶島和努穆穆耶海上風電場項目，預計將于2026年實現全商業運營。

政策層面，歐洲市場同樣面臨拍賣失敗的問題。2025年，歐洲多輪海上風電拍賣結果不佳，波蘭、法國和愛爾蘭分別通過雙向差價合約(CfDs)授予了3.4GW、1.5GW和0.9GW的海上風電容量，而德國則通過負向招標授予了1GW的容量。但整體來看，歐洲的拍賣結果遠低于預期，反映出市場對成本上漲、審批延遲等問題的擔憂。

3.美國市場：政策動蕩導致市場停滯

美國海上風電市場在2025年幾乎陷入停滯，未授予任何海上風電裝機容量。新澤西州的第四輪和紐約州的第五輪海上風電招標均于2024年啟動后被取消，主要原因是聯邦政府反對海上風電帶來的不確定性。出于同樣的原因，馬薩諸塞州將下一次海上風電拍賣推遲至至少2026年。此外，漂浮式海上風電市場也遭遇挫折，2024年全球有1.9GW的漂浮風電產能在拍賣中中標，但2025年卻一無所獲。

三、市場分化背后：政策、成本與供應鏈的三重博弈

2025年全球風電市場的分化格局，本質上是不同地區在政策支持、成本控制和供應鏈能力上的差異體現。中國市場之所以能實現爆發式增長，核心在于穩定的政策預期、成熟的產業鏈配套和強大的成本控制能力。而歐美市場的困境，則主要源于政策頻繁變動、審批效率低下和成本上漲壓力。

1.政策機制：市場化改革的中國樣本與歐美困境

中國通過“平價上網”向市場化定價機制的平穩過渡，為行業提供了穩定的政策環境。2025年，中國國家發展和改革委員會與國家能源局發布的市場化定價方案，通過差價結算機制實現了政策銜接，避免了“一刀切”帶來的市場沖擊。而歐美市場則面臨政策反復的困擾，美國IRA政策的不確定性、歐盟拍賣機制的低效，都在嚴重打擊投資者信心。

2.成本控制：中國制造業優勢凸顯

中國風電產業的全產業鏈優勢在2025年得到充分體現。從風機制造到工程建設，中國企業憑借規模效應和技術進步，持續降低度電成本，使得平價上網項目具備了極強的市場競爭力。相比之下，歐美市場面臨著風機設備價格上漲、供應鏈中斷、勞動力成本上升等多重壓力，導致項目經濟性大幅下降，許多拍賣項目因報價過高而流拍。

3.審批效率：歐洲項目延期的關鍵癥結

審批流程的低效是制約歐美風電發展的重要因素。歐洲的海上風電項目往往需要數年時間完成環境評估、海域審批等程序，而中國通過簡化審批流程、建立專項協調機制，大幅縮短了項目開發周期。以中國的大型風電基地為例，從規劃到并網的時間周期僅為歐洲同類項目的一半左右。

四、展望2026：全球風電市場的復蘇與破局

盡管2025年全球風電市場創下了裝機紀錄，但行業仍面臨諸多挑戰。GWEC報告預測，隨著延期項目的集中并網和政策調整，2026年全球風電市場有望迎來新一輪增長。其中，中國市場將繼續保持強勁增長，海上風電深水開發項目將逐步落地;歐洲市場隨著北海大型項目的推進，有望實現復蘇;美國市場則需等待政策明朗化，海上風電項目或在2026年后重啟。

長期來看，全球風電產業的增長潛力依然巨大。隨著技術進步和成本下降，風電將成為全球能源轉型的核心力量。但要實現這一目標，各國政府需要提供穩定的政策支持，簡化審批流程，推動供應鏈本地化發展。對于中國而言，在鞏固陸上風電優勢的同時，加快海上風電技術創新和遠海開發步伐，將是未來行業發展的關鍵。